第三方支付正名后能否迎来春天

央行的一纸新规，摆好棋局，让第三方支付企业终获与金融机构阳光下“对弈”的机会。日前，央行正式发布《非金融机构支付服务管理办法》，从事支付服务的企业，须向央行申领支付业务许可证。

　　“新规将让整个第三方支付行业受益，除了加剧行业内的竞争外，最大的竞争还是来自于行业外的传统支付方式。”6月26日，易宝支付副总裁余晨对记者表示。

　　上述管理办法为第三方支付设置了准入门槛和相关限制性条件，如申请人拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额1亿元；拟在省（自治区、直辖市）范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额3000万元。针对客户备付金的管理，央行禁止支付机构挪用客户备付金，并要求其实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%.

　　业内研究者测算，按照这些条件，将有超过一半的现有支付企业遭受淘汰，留存企业的经营状况亦会受到新规压制。但诸多业内企业坦陈，市场规范不可避免带来短时阵痛，但重整之后，第三方支付行业将赢得更多与金融机构支付对弈的机会。

　　“正名”的两面

　　中国经济的快速发展和网络应用的不断成熟，催使电子商务产业进入高速发展阶段，第三方支付业务随之快速发展。据中国电子商务研究中心的监测数据，截止到2010年6月底，中国网上支付市场交易额规模达到4500亿元，同比增长71.1%，保持高速发展态势。

　　从1999年萌芽初始到现在，第三方支付行业已经整整走过10个年头。作为存在于银行支付结算系统之外的第三方支付行业，虽然其为客户提供了方便之门，但也涉及到资金安全等众多问题，如客户备付金的权益保障、预付卡发行和受理中的违规、反洗钱问题、支付服务相关的信息安全等，诸多乱象有待法律规范，《办法》应运而生。

　　中国电子商务研究中心分析师方盈芝称，新规使得业内探讨已久的第三方支付“牌照”问题终于明朗化，前述资本金准入门槛将令整个第三方支付企业数量骤降。据中国电子商务研究中心调查显示，截至2010年6月底，中国第三方网上支付企业数量达到320家。

　　“申请门槛将使一半企业离开。”方盈芝表示，符合申请全国性支付公司许可证的公司初步统计仅有支付宝、易宝支付、财付通等少数几家公司，而全国300多家支付公司有一半的注册资本达不到3000万或1亿的门槛，这就要求想要在此领域立足的企业必须通过增资来获得“准生证”。

　　“这些条款有积极意义，但之后的支付企业的竞争将更为激烈，其将受到银行业的网上支付、国家队‘超级网银’、电子商务平台自身的电子支付等多重夹击。”方盈芝认为。

　　在易宝支付副总裁余晨看来，电子支付最大的竞争不在行业内部，因为在行业内，侧重点都不一样，比如支付宝以担保支付为主，易宝以电信、航空等行业支付为主，行业内并非完全直接竞争。最大的竞争存于外部，即整个电子支付和传统支付的竞争。

　　盈利压制的挤出效应

　　新规相关条款的规定，对部分第三方支付企业的盈利带来了压制。

　　从准入条件来看，央行规定，截至申请日，连续盈利2年以上的申请人才能从事支付业务。操作规程上，央行对客户备付金的管理和限制十分严格，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%.支付机构只能选择一家商业银行作为备付金存管银行，且在该商业银行的一个分支机构只能开立一个备付金专用存款账户。

　　据业内人士称，在《办法》“讨论版”中，央行曾建议备付款只能用于银行存款、备货以及风险系数为零的金融投资产品，但正式的《办法》规避了这一话题，只明确“支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的自有财产，支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金，禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金。”

　　“部分企业吸纳了大量的客户备付金，如果不对资金进行合理的使用，无疑对企业的经营来说是一个损失。同时，向央行缴纳10%的保证金，也占用了企业大量资本。”南方一家电子商务企业负责人直言。在他看来，单靠活期存款利息收入及1%-1.5%的手续费，许多支付企业很难实现盈利。

　　不过，亦有经营模式不同的支付企业不会受到影响。易宝支付副总裁余晨表示，对易宝来说，这一规定没有影响，因为易宝不做担保，不产生沉淀资金。对C2C和担保支付的公司来说，沉淀资金比较大。但同时他认为，沉淀资金虽对支付企业是浪费，但支付企业也不可随便使用这些资金，即使收取了利息也应该返还给客户，不排除有些支付公司会利用沉淀资金获取收益。

　　从盈利模式的角度来说，易宝主要靠收取交易手续费，从2008年、2009年就以此实现了盈利。但是，按照新规，今后要上缴10%的保证金，这从运营角度看肯定是更大的负担，“可能会促使压力大的支付企业提高收费”，余晨说。

　　对用户免费的支付宝目前尚未公布其盈利模式。截至2009年7月，支付宝注册会员已超过2个亿。前述南方电子商务企业负责人认为，支付宝目前正着眼培育市场，其已拥有庞大的商业信息和客户资源，前期投入成本巨大，《办法》规定上缴10%的保证金，这将对支付宝造成成本压力。

　　“今后新规实施，可能倒逼成本压力大的部分支付企业提高收费，将成本转嫁到客户身上，这

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